臺灣大學會計學系【臺大商學會計校友通訊】第112-2-5期：2024年2月

臺

大

商

學

會

計

校

友

通

訊

第112-2-1期

發行日：2024年2月29日

各位親愛的校友們，

有兩件事向大家報告：

(1) 系上李艷榕教授不幸於一月二十二號病逝，享年五十一歲。艷榕老師生病期間，仍然在身體可以負擔的範圍內，認真教學，用心指導學生，並且持續在國際頂尖期刊上發表論文，得到臺大管理學院「玉山學術獎」的最高榮譽。做為一個學者，做為一個老師，做為一個優雅溫暖的好同事，艷榕老師讓我們深深尊敬和懷念。

在此，我要拜託大家一件事。系上計劃在臺大校方成立「李艷榕教授清寒學生獎助暨急難救助基金」。只要捐款金額達到150萬門檻，就可以列入臺大永續基金，校方保持基金本金永遠不動，以保證收益率（4%）滋息做為會計系清寒學生奬學金或急難救助金，目前系上老師們、系上博士班畢業校友，及艷榕老師同班同學們，已經開始進行捐款。我要拜託更多校友們協助成就此事，捐款資料如以下連結：

捐款資訊：https://drive.google.com/file/d/1QtKsSfoo42aSrd6qL1fiusdVdH4YpGwg/view?usp=sharing

臺大捐款單： https://drive.google.com/file/d/1F9m_E4HmDJW1dwZCRHh4a_aT08vRkfbf/view?usp=sharing

(2) 系友陳俊翰博士於二月十一號（大年初二）疑似因感冒引起併發症不幸去逝，享年四十歲。俊翰系友的生命歷程及奮鬥事蹟，請詳見「追思集」。俊翰得到密西根大學法學博士後返台，他對提升罕見疾病患者及弱勢族群人權的努力和貢獻，最近媒體已經有許多報導。本來俊翰系友已經欣然接受我的邀請，將在四月二十七號回管院演講，如今留下深深的遺憾。雖然哀傷惋惜，但是我們仍為俊翰感到驕傲，他已經遠遠超過他生命原來的極限了，他的志業相信也會加速立法完成。我代表系上全體師生，於2月16日到俊翰位於新竹的靈堂致敬，並且向陳媽媽表達最深切的慰問。

生命本來就有許多不可預測、不可控制的事情。讓我們一方面祈求逝者冥福，另一方面好好珍惜生命中美好的人事物，並且用良善的能量幫助更多的人。

系上替艷榕老師製作的懷念影片連結如下:

https://drive.google.com/file/d/1euzcMMn4jY8bgS2bB-TYhrAdXT27nug6/view?usp=sharing

最後，敬祝大家健康平安快樂！

系主任劉順仁敬上

追思集-生平事略

如果天使來過人間，那就是俊翰的身影。

俊翰曾説，在許多次生死交關的時刻，受到疾病的折磨，自己也曾想要放棄，深怕拖累家人、造成社會的負擔，但是，他不捨媽媽、不捨家人爲他憂心消瘦、他聽到老師同學們聲聲呼喚他，於是決定要堅強封抗病魔，並且積極分享自己的經歷，讓許多經歷苦難的人，也能得到安慰和鼓勵。

他做到了，這就是俊翰璀璨而不凡的四十年人生。

俊翰在1983年生於新竹，1歲時就被診斷出罹患「脊髓性肌肉萎縮症」嚴重型別，開始一生與疾病的搏鬥，小學6年級曾因感冒併發肺炎病危，甚至差點放棄生命。高中2年級時又突然症狀惡化，喪失手部功能，但俊翰不畏身體病痛奮力苦讀，新竹高中畢業後，進入台灣大學雙主修會計及法律學系。

然而俊翰的挑戰接踵而來，大二時不慎被電毯燙傷，最終導致雙腿截肢。自此，俊翰全身僅剩眼、口及1根手指可活動。不過他沒有放棄，不僅考取2006年律師高考榜首，並取得會計師執照，台灣大學法研所畢業後，又赴美攻讀哈佛大學法學碩士、密西根大學法學碩博士，也獲取紐約州律師資格。

除了學術成就，俊翰在求學歷程中看見台灣身心障礙權益的不足，以及罕病患者的醫療權益有待改進，致力研究國際法、比較法、國際人權法、身心障礙政策與法律。學成歸國後，俊翰決心投入身障人權活動，除了擔任肌萎縮症病友協會與弱勢病患權益促進會的法律顧問，同時也是台北市和高雄市身權推動小組的委員。

2023年8月起，俊翰擔任行政院人權保障推動小組第17屆委員，也接受民進黨邀請，列爲第11屆不分區立委候選人，中研院博士後研究學者，就是爲了推動罕病及身障者權益保障議題與修法，盼能讓台灣身障與罕病患者的權益大步往前。

2024年2月11日，一生爲理想奉獻的俊翰，因感冒引發併發症不敵病魔，如同俊翰新竹中學同窗好友至鈞先生說的：自另一個世界多次的邀約，俊翰終於決定不再拒絕，留下他很不一樣的身體，自由自在的飛翔去了。

近日在社群綱路上我們看到許多緬懐俊翰的文章，從這些文章中，我們看到的俊翰，不只是勵志文中的生命鬥士，還有許許多多不一樣的面向：在追求公義的人面前，他是人權律師；在身障群體面前，他勇敢站出來發聲；在民主夥伴面前，他爲理想奮鬥；在同學好友們的心中，他是最極致的強大。不管什麼樣的俊翰，都是他費盡全力燃燒自己，在身體行動不便下，連説一句話都很吃力的他，40年的生命，已經完成了很多人終其一生都做不到的事。

無論是《身心障礙與權益保障法》的修法參與、罕病藥物擴大給付的呼籲、無障礙環境的建構、推動長照3.0等，都是俊翰生前努力爭取的。儘管俊翰的肉體已逝，他對生命、對社會、對弱勢保障、以及對台灣的愛，會永存在我們心中。

俊翰曾說：「一個好的社會，是能讓所有人都有能力追求自己的理想，不被障礙所限。」俊翰是我們全家人的寶貝，他以身爲範，照亮了許多人的生命。俊翰心中所念的未竟之事，我們將持續奮鬥，也祈求俊翰在天之靈，能護佑他所掛念的家人老師和朋友、他所摯愛的故鄉新竹和台灣社會，與大家一起努力，乘願再來。

會計系專題演講紀實：Australia National University _ Prof. Tracy (Kun) Wang

撰文者／會計學系研究所博士班 林晏如、林明賢

臺大會計系於2023年12月14日Workshop很榮幸邀請到Australia National University的Tracy (Kun) Wang老師發表其近期研究：Product Market Bonding and Cross-Listings: Evidence from Global Competition Law Reforms。

近30年來，跨境上市（cross-listing）逐漸成為企業國際活動中的重要部分。過往文獻試圖理解企業為何選擇跨境上市，提出了許多基於資本市場的動機，包括擴大股東基礎、增加股票流動性、加強公司治理等。然而，很多資本充足的公司也會在外國市場上市其股票，表明跨境上市可能不僅是出於資本市場考量。

本研究提出「產品市場連結假說（product market bonding hypothesis）」作為跨境上市的潛在非資本市場動機。該假說認為，全球競爭法案改革會對企業在本國市場造成不利沖擊，使其增加了對海外產品市場的連結需求，而股權跨境上市有利於企業擴展外國產品市場，可能有助於對抗競爭法案加劇競爭的不利影響。而該研究結果亦支持此項假說，即在其本國進行競爭法案改革後，企業更有可能跨境上市。

該研究也顯示，競爭法案改革與跨境上市之間的正向關係不隨國家層級的法律體系、資本市場發展，以及公司依賴外部融資程度和資金成本而變化。這些結果排除了競爭法案改革提高了國內資本市場的外部融資成本，迫使公司透過跨境上市以尋求外部資本的替代解釋。

接著，研究進一步檢視公司在競爭法案實施後對於跨境上市地點的選擇因素。研究結果發現，公司更有可能選擇其擁有最高外國機構所有權的國家進行跨境上市，這使得管理階層能夠更好地從股價中了解外國客戶的需求和回饋。並且，在競爭法案變革後跨境上市的公司展現出更高的產品品質，並受到外國媒體更多的關注，顯示跨境上市使公司能夠展現其致力於提供卓越產品、提升了全球對產品的認知，從而吸引海外客戶。另外，該研究亦發現在本國實施競爭法案改革後跨境上市的企業，其海外銷售顯著增加。

參與本次討論的劉順仁主任、廖芝嫻老師、陳坤志老師、吳淑鈴老師、黃祥宇老師、陳思帆老師及朱玉芳老師給予講者諸多建議，講者亦不吝給予回覆。講者感謝所有提問者提供之有價值的回饋，很高興能在臺大會計系分享最新研究。

圖1 Prof. Tracy (Kun) Wang (左起第八)與本系師生合影

會計系專題演講紀實：Norwegian School of Economics _ Prof. Tzu-Ting Chiu

撰文者／會計學系研究所博士班 林晏如、林明賢

臺大會計系於2023年12月20日Workshop非常榮幸邀請Norwegian School of Economics (NHH)的Tzu-Ting Chiu老師發表其最新研究：Customer Tax Uncertainty and Supplier Investment。

供應商在決定供應鏈投資水準時會面臨資訊摩擦問題，例如套牢問題（hold-up problem）造成的投資不足（underinvestment）、長鞭效應（bullwhip effect）導致的過度投資（overinvestment）。為了減輕資訊摩擦，供應商在做投資決策時，會盡可能從所有可得來源收集客戶相關資訊以評估客戶業務風險，進而判斷其供應鏈投資報酬。而客戶的租稅不確定性（tax uncertainty）可能會增加客戶履行合約能力的不確定性，因此影響了供應商對客戶未來財務狀況和現金流量的評估，從而改變供應商的投資行為。

該研究使用2008年至2021年美國公司數據為研究樣本，並以當年度未認列租稅利益（unrecognized tax benefits，UTBs）的增加作為客戶租稅不確定性的代理變數，探討其對供應商之投資決策的影響。在控制了客戶租稅規避和其他可能影響供應商投資水準的因素後，研究結果發現客戶當年度的UTB增加與供應商投資不足的可能性增加以及過度投資的可能性減少有關。此結果表明，供應商在評估客戶履行合約義務之風險及相關投資報酬時，會考量主要客戶的租稅不確定性。

該研究進一步以供應商面臨客戶業務風險的程度進行橫斷面分析，因為作者認為，客戶業務風險高低會影響供應商在決策時評估客戶租稅不確定風險的仔細程度。分析顯示，客戶的租稅不確定性與供應商的投資不足或過度投資可能性之間的關係在耐久財供應商、擁有大額貿易信用（trade credit）的客戶以及財務限制較高的客戶中更為顯著。上述結果表明，當供應商面臨較大的客戶業務風險時，他們對客戶租稅不確定性相關風險更為謹慎，從而導致更為保守的投資行為。

參與本次討論的劉順仁主任、許文馨老師、廖芝嫻老師、陳坤志老師、黃祥宇老師、謝昇峯老師及朱玉芳老師給予講者諸多寶貴的建議，博士班學生亦提出許多提問，講者亦不吝給予回覆。講者感謝所有提問者提供之有價值的建議，很高興能在臺大會計系分享最新研究。