臺灣大學會計學系【臺大商學會計校友通訊】第108-2-4期：2020年5月

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友

通

訊

第108-2-4期

發行日期：2020年5月22日

各位親愛的校友們，大家好：

由於疫情趨緩，臺大校方決定配合政府防疫政策，放寬對於室內集會活動的限制，系上因此決定於5月31日早上，在集思台大會議中心(管院二館B1)舉辦實體畢業典禮，以回應同學和家長們殷切的期盼。今年畢業典禮我們邀請台積電資深副總經理何麗梅女士擔任貴賓，給予畢業同學們祝福，並分享她一路由會計長到財務長，最後負責台積電歐亞業務的職涯成長歷程與學習心得。

除了舉行實體畢業典禮之外，先前因應疫情所準備的線上畢業專題，仍然維持不變。系上已經邀請四大會計師事務所提供資訊，製作成「四大會計師事務所的畢業祝福及未來重大趨勢解析」影片。此外，系上也邀請「財團法人台大商學會計文教基金會」卓敏枝董事長錄製一段影片，祝福及指導畢業同學們未來如何能夠獲得成功的事業及幸福的人生。這些影片，由6月5日起，將在本系線上畢業專題中播放，也歡迎系友們一起觀賞及分享卓見(可由系上網頁點選連結)。

上個星期，我陪同大學部及研究所三位畢業生代表，到管院一館樓下的收發室，向管理學院七位管理員(過去俗稱工友)致贈禮物，感謝他們努力地維護管院設施安全無虞、功能正常及整齊清潔，讓同學們能夠安心的讀書，順利的完成學業。臺大管理學院兩棟大樓中間夾著一塊偌大草地，其間點綴著許多棵茂盛油綠的榕樹，這種宏偉又優美的格局，在全世界的管理學院中都很少有。但是，要維護這麼大型的校園設施，雖然管院聘有外包清潔廠商協助，管理員團隊仍然必須非常努力工作，才能讓同學們在良好的環境下安心求學。

透過這次送禮致謝，我希望畢業同學們未來能夠經常去感受及感謝身邊善盡職責默默付出的一群人。常存感恩心，時時看見及讚美別人的貢獻，科技再進步，這種心態及習慣，仍然會讓畢業同學們進入職場後能廣結善緣，常遇貴人幫助。

最後，謹以萬分誠摯之心，祝福大家健康、平安、成功。

臺大會計系系主任劉順仁敬上

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敬請各位校友多多支持！

會計學系專題報導

l 會計學系專題演講紀實：國立政治大學翁嘉祥教授

l 會計學系專題演講紀實：國立政治大學陳宇紳教授

1. 以上報導原刊載於：《國立臺灣大學管理學院》院訊電子報 NO.55（2020/05/15）

2. 直接點選文字標題，即可詳閱報導內容。

會計學系專題演講紀實：國立政治大學翁嘉祥教授

撰文者／會計學系研究所博士班 駱冠霖

圖1 翁嘉祥教授(首排右起第五)與本系師生合影

來自國立政治大學的翁嘉祥教授於2020年4月16日蒞臨本系Workshop發表其近期之研究：The Impact of Media Sentiment on Corporate Tax Avoidance。

本篇研究負面的媒體情緒對於公司避稅的影響，由於負面的媒體報導會讓公司更容易受到投資人的注意，進而影響高階管理者所做的避稅決策。所以本研究在檢視媒體情緒是否會促使高階管理者去調整其避稅策略，因為避稅太多或太少都會減少公司價值並影響公司的聲譽。本文以2000年至2016年公開的美國新聞報導及有效稅率為主要研究變數，實證結果為：(1)當公司面臨到媒體的負面報導時，公司為了避免其聲譽遭受到損失竟而調整其避稅策略。(2)公司在過去沒有積極進行避稅，當面臨較多的負面媒體報導或情緒(公司為了維持聲譽所需付出的成本大於避稅所帶來利益時)，會使本期有比較少的有效稅率。這樣的結果會使得消費者在購買行為更敏感，公司會有比較少的正面宣告及增加產業的競爭。(3)當公司具有更多與盈餘相關的負面新聞，使得公司更有誘因去改善其盈餘績效，並在之後會減少其有效稅率。

此次參與Workshop的老師們對文章新見解和研究方法給予了高度的肯定，結合媒體負面報導對於公司避稅策略的現象進行討論，這是一個很好的議題。因為媒體的情緒或報導在公司治理中是一種重要的監督機制，但在過去的文獻中卻只有討論積極避稅會使高階管理者面臨到聲譽損失(因為避稅本身就是一種具有負面觀感的決策行為)，並未考慮到媒體的渲染效果來改善其稅率的有效性。而本文結合最適避稅水準與媒體負面報導的觀點，並給予股東、投資者、稅務單位相關的政策建議。

另外在發表的過程中，劉順仁主任、杜榮瑞教授、林嬋娟教授、尤琳蕙教授、黃祥宇教授、同學們亦踴躍提出問題與看法，例如：文本所討論的最適避稅水準是否具有一個精準的金額或者是區間?而非只是使用產業的平均稅率水準為比較的基礎。翁嘉祥教授亦細心回應並感謝本系師生所提出的建議，使得此次與會師生在此次論文討論中收穫很多。

會計學系專題演講紀實：國立政治大學陳宇紳教授

撰文者／會計學系研究所博士班 駱冠霖

圖2 陳宇紳教授(右起第七)與本系師生合影

來自國立政治大學的陳宇紳教授於2020年4月23日蒞臨本系Workshop發表其近期之研究：Financial Statement Disaggregation, Legal Enforcement, and Syndicated Loans。

本篇研究財務報表之細分對於聯合貸款的影響，由於財報之細分會降低借款者與貸款者之間的資訊不對稱及強化財報在盡職治理及評價的重要性，再加上IASB在2019年所發布ED/2019/7草案對於財報表達及揭露細分及彙總的規範及FASB 2018提議增加綜合損益表的細分可以強化資訊的有用性，所以本研究想檢驗(1)財務報表之細分對於銀行在執行借款決策時是否有利?而且在不同的法規制度下，財報品質對資本市場有不同的影響，因此(2)我們想研究在考慮了債權人權益及債務執行的條件下，聯合貸款及財報之細分的關係。

本文以1997年至2016年41個國家的綜合損益表及財務狀況表的單行項目來衡量財報之細分，實證結果為：(1)當財報區分的愈細，對於銀行在給予貸款的條件越有利，也代表可以享受到比較低的貸款利率、比較高的貸款額度及比較長的還款期限。(2)財務狀況表之細分對於貸款條件的影響會大於綜合損益之細分對於貸款條件的影響。其中，當流動資產及投資細項訊息越多對於聯合貸款的訂價可以越低；長期負債及權益細項訊息越多則對於非訂價條件(契約限制條款)越有利 (3)當法規制度建立的越健全或給予債務人比較高的保障時，財務報表之細分對於聯合貸款的影響會越大。

此次參與Workshop的老師們對文章新見解和研究方法給予了高度的肯定，結合財報之細分在國際市場上的聯合貸款進行討論，這是一個很好的議題。因為財報之細分其實降低財報使用者與編制者所面臨的資訊不對稱，但在過去的文獻中卻只有討論財報之細分對於權益市場或美國債務市場所帶來的影響，並忽略對國際市場上的衝擊，故本文結合國際市場的設定與聯合貸款的觀點，並給IASB、FASB、金融單位相關的政策建議。

另外在發表的過程中，林嬋娟教授、陳坤志教授、尤琳蕙教授、黃祥宇教授、同學們亦踴躍提出問題與看法，例如：文本所討論的財報之細分對於財報品質是否因果關係及內生性問題才會影響到聯合貸款的條件? 陳宇紳教授亦細心回應並感謝本系師生所提出的建議，使得此次與會師生在此次論文討論中收穫很多。

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